'Baby boomers': quiénes son y cómo afrontan la jubilación

La generación del baby boom nació en España entre los años 1958 y 1975, periodo que se corresponde con el boom de la tasa de natalidad; un fenómeno que en España sucedió más tarde que en EE. UU. (1946-1964).1 Estos años corresponden también a un periodo de cambios en términos sociales, económicos y políticos, con el punto de inflexión en el franquismo, que supuso el fin de la autarquía y el Plan de Estabilización Económica en 1959 hasta la crisis del petróleo, la alta inflación y la muerte de Franco en 1975. La andadura profesional de esta generación empezó en los primeros años de democracia y se desarrolló en un periodo de modernización y fuerte crecimiento de la economía española, aunque también con graves crisis económicas (1993, 2009).2 La pirámide de población proyectada por el INE muestra cómo esta generación, el grupo de población español más numeroso, irá superando la edad de los 65 años entre 2023 y 2040 (véase el primer gráfico). Esta generación será además la que más años vivirá jubilada, puesto que disfrutará de la mayor esperanza de vida a los 65 años que haya tenido una generación hasta la fecha, de 23 años en 2021 para las mujeres y 19 para los hombres. Además, se espera que siga aumentando hasta alcanzar los 25,5 años en 2040 para las mujeres y 21,6 años para los hombres,3 muy por encima de los registros del año 2000 (20,5 y 16,6, respectivamente para mujeres y hombres).

Así, esta generación necesitará recursos para sufragar una etapa vital cada vez más duradera. A continuación, analizamos la situación financiera de los baby boomers al acercarse a la jubilación y la comparamos con otras generaciones, así como con la situación de generaciones pasadas cuando tenían su misma edad.4

Concretamente, los ingresos brutos de los hogares cuyo cabeza de familia tiene entre 46 y 64 años, hogares que corresponden en gran medida a los formados por baby boomers, alcanzaron 39.500 euros en promedio en 2019 (último dato disponible) y eran superiores a los del resto de grupos de edad, como parece lógico en un perfil del ciclo vital para la generación con más experiencia laboral. Sin embargo, este valor supone una pérdida del –19,3% en términos reales en relación con los ingresos de los hogares cuyo cabeza de familia tenía entre 46 y 64 años en 2001. El resto de grupos de población en edad laboral también ha sufrido reducciones de ingresos en términos reales entre 2001 y 2019 (del –25,6% para los jóvenes de 18 a 29 años y del –5,1% para los de 30 a 45 años). El único grupo poblacional que experimentó mejoras en el periodo fueron los hogares con un cabeza de familia de más 65 años, casi todos ya jubilados, cuyos ingresos mejoraron en promedio un 37,0% en términos reales (en 2019, ingresaron 36.800 euros).

Con todo, los baby boomers se acercan a la jubilación con un buen nivel de recursos económicos acumulados. Un hogar con un cabeza de familia de 46 a 64 años en 2020 disponía de una riqueza neta mediana de 129.000 euros,5 por encima de los 119.500 euros en términos reales que tenía la generación de 46 a 64 años en 2002. No obstante, son los hogares de más de 65 años los que más han mejorado su situación patrimonial entre 2002 y 2020: la riqueza neta mediana de los hogares de más de 65 años alcanzó los 191.000 euros en 2020, un nivel muy superior a la de los jubilados de 20 años atrás (+129%). Por el otro lado, los jóvenes actuales apenas han podido acumular patrimonio, pues cuentan con una riqueza mediana de 10.500 euros en 2020, lo que representa un retroceso de 24.700 euros comparado con la situación de la generación de la misma edad en 2002.

Las diferencias de riqueza entre generaciones en el mismo mo­­mento del tiempo son lógicas, puesto que son resultado de la acumulación de riqueza a lo largo del ciclo vital. Sin embargo, el cambio experimentado entre 2002 y 2020 para grupos de la misma edad en cada momento indican una evolución que ha ido de muy positiva para los de mayor edad a muy negativa para los más jóvenes. Para la generación de 46 a 64 años, ha sido positiva. En primer lugar, el nivel de riqueza mediana en 2020 de estas cohortes es mayor que el que tenían las cohortes de entre 46 a 64 años en 2002. Y, en segundo lugar, la desigualdad de riqueza dentro de la generación baby boom medida con la ratio entre la riqueza media y la riqueza mediana se situó en 2020 en 2,2, un nivel parecido al que tenía en 2002 esta generación cuando eran más jóvenes (1,8) y al de la generación que tenía su edad en 2002 (2,1).6

La mayoría de baby boomers concentra su riqueza en la vivienda en propiedad. En 2020, un 77% de los hogares con un cabeza de familia de 46 a 64 años poseía una vivienda principal en propiedad, con un valor mediano de 130.000 euros. Casi uno de cada dos también disponía de otras propiedades inmobiliarias, con un valor mediano de 85.600 euros. En agregado, los activos reales suponían un 80% de su riqueza bruta total, mientras que los financieros correspondían al 20% restante. Dentro de estos últimos, destaca la proporción de estos hogares que poseen planes de pensiones (39% en 2020, +6 p. p. con respecto a 2002), con un valor mediano de 11.000 euros. Los fondos de inversión representan otro importante canal de inversión para el 8,3% de los hogares con un cabeza de familia de 46 a 64 años, con un valor mediano de 20.400 euros. La inversión en renta variable supone un peso menor de la riqueza financiera, puesto que el valor mediano alcanza los 5.000 euros para el 11,8% de los hogares con un cabeza de familia de 46 a 64 años que invierten en ella. El peso de los activos financieros sobre el total de activos es algo mayor para los baby boomers (+5 p. p.) que para los hogares con la misma edad en 2002, fenómeno que ocurre en todos los grupos de edad, aunque en mayor medida para el de 65 años o más (+14 p. p.). Finalmente, en cuanto a los pasivos, un 34,6% de los baby boomers tiene aún deuda hipotecaria (con un valor mediano de deuda de 55.000 euros), lógicamente por debajo del porcentaje de los de 30 a 44 años (44%) y muy por encima del 5,4% de los de más de 65 años.

Pero el dinero no es lo todo en la vida. Y la generación del baby boom parece acercarse a la jubilación con un nivel elevado de satisfacción con su vida y con sus relaciones personales, que califica de notable a notable alto (véase la tercera tabla). Además, su nivel de salud general y de salud mental es mejor al de generaciones anteriores cuando tenían su misma edad. De hecho, parece que los niveles de felicidad y de vitalidad de los españoles continúan siendo considerablemente buenos a medida que se hacen mayores. Según un estudio sobre envejecimiento activo,7 uno de cada dos españoles de más de 60 años se considera persona muy o bastante activa. Además, más del 75% consideran que, en comparación a cuando eran jóvenes, comen más saludable, viven más tranquilos y pasan más tiempo con sus familias.